经理约翰・贝尔顿提出英伟达潜在利空逻辑。英伟达是其旗下成长型基金第一重仓股，该股将于周三盘后发布财报。 他指出：英伟达近半数业务收入仅来自五家核心大客户，而今年这五家企业自由现金流已近乎归零。 这意味着，若想维持英伟达半数业务持续增长，要么这些客户持续陷入现金流净流出状态，要么其自由现金流必须迎来大幅回暖。这也是近期英伟达走势弱于其他半导体标的的核心原因。 当前市场资金转向技术附加值偏低的科技
片企业、英特尔、通用 CPU 厂商），究竟是长期风格切换，还是这类企业短暂依托供给紧缺红利，向 AI 基建产业链转嫁成本、赚取短期利润？ 与此同时，AI 算力基建赛道企业融资需求空前旺盛，或将推高市场融资成本，加剧资金供给压力。 大型科技平台企业发债融资尚且顺畅，但如今越来越多企业开始放眼全球市场筹措资金。叠加全球地缘冲突频发、各国财政赤字高企，工业大宗商品紧缺进一步推升通胀压力，全球各类利率
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发布时间：02:06:53